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本来就有55家商厦作领会答,防中小板公司商业信

时间:2020-01-19 11:32来源:88bifa.com
近日,记者获悉,2019年以来,全国股转公司就新三板挂牌公司的商誉情况进行了全面摸底排查和风险评估,统计显示,新三板共有1075家挂牌公司的合并报表中存在商誉。 新三板共有

近日,记者获悉,2019年以来,全国股转公司就新三板挂牌公司的商誉情况进行了全面摸底排查和风险评估,统计显示,新三板共有1075家挂牌公司的合并报表中存在商誉。

新三板共有1075家挂牌公司的合并报表中存在商誉,占已披露2018年半年报挂牌公司总数的10.51%。从规模增速看,挂牌公司商誉总金额合计241.04亿元,较2017年年末增长6.67%;从占净资产比重看,1075家挂牌公司商誉总额占其2018年半年度净资产总额的8.72%,其中有34家公司商誉金额占净资产比重超过50%。

截至3月28日,新三板已有612家公司披露了2018年的业绩,其中披露商誉情况的有55家,计提商誉减值准备的公司有11家,所占比例较小。其中,商誉减值准备计提金额最大的是新锐英诚的2370.17万元,计提金额最小的是万德智新,仅3.71万元。明确提到商誉减值对净利润造成负面影响的公司有3家,分别是伊菲股份、交大铁发及新锐英诚。

全国股转公司将在2018年年报审查中对存在商誉的公司进行重点审查,还将在日常监管中要求主办券商对高商誉公司进行重点监控。

全国中小企业股份转让系统公司昨日发布信息称,将采取多种措施,防范新三板挂牌公司商誉减值风险。

当前正值新三板公司年报集中公布之际,全国股转公司此前首次明确了商誉减值需在2018年年报中披露。

商誉总体规模及覆盖率较低

近年来,随着资本市场并购重组的快速发展,上市公司、挂牌公司商誉规模持续扩大。据悉,2019年以来,全国股转公司就新三板挂牌公司的商誉情况进行了全面摸底排查和风险评估,并采取监管措施予以应对。

截至3月28日,新三板已有612家公司披露了2018年的业绩,其中披露商誉情况的有55家,计提商誉减值准备的公司有11家。从统计看,挂牌公司总体商誉规模较低,但也有部分公司商誉规模较大,直接导致公司利润大幅下降或由盈转亏。

近年来,随着资本市场并购重组的快速发展,上市公司、挂牌公司商誉规模持续扩大。新三板共有1075家挂牌公司的合并报表中存在商誉,占已披露2018年半年报挂牌公司总数的10.51%,低于上市公司。从规模增速看,挂牌公司商誉总金额合计241.04亿元,较2017年年末增长6.67%,与上市公司同期增速基本持平;从占净资产比重看,1075家挂牌公司商誉总额占其2018年半年度净资产总额的8.72%,其中有34家公司商誉金额占净资产比重超过50%。挂牌公司的商誉规模及覆盖率较低,且增长速度较缓,市场总体风险可控。

全国股转公司发布的信息称,目前新三板挂牌公司的商誉规模及覆盖率较低,且增长速度较缓,市场总体风险可控。具体而言,新三板共有1075家挂牌公司的合并报表中存在商誉,占已披露2018年半年报挂牌公司总数的10.51%。从规模增速看,挂牌公司商誉总金额合计241.04亿元,较2017年年末增长6.67%;从占净资产比重看,1075家挂牌公司商誉总额占其2018年半年度净资产总额的8.72%,其中有34家公司商誉金额占净资产比重超过50%。

全国股转公司表示,将进一步加强监管力度,采取多项措施,引导挂牌公司减少高溢价并购重组,切实防范商誉减值风险。

根据2018年半年报披露的数据,剔除极值数据影响,挂牌公司各大类行业商誉占全市场商誉比重前五位分别是互联网和相关服务业、资本市场服务业、软件和信息技术服务业、专业技术服务业、商业服务业,金额分别是38.2亿、25.6亿、19.5亿、13.9亿、10.77亿元,占比为15.8%、10.6%、8.1%、5.7%、4.5%,合计占比44.8%。相较于上市公司,挂牌公司商誉的行业集中度较高,且商誉排名前五的行业均为新兴服务业,与近年来新兴服务业中挂牌公司并购重组频发的趋势相吻合。

根据2018年半年报披露的数据,剔除极值数据影响,挂牌公司各大类行业商誉占全市场商誉比重前五位分别是互联网和相关服务业、资本市场服务业、软件和信息技术服务业、专业技术服务业、商业服务业,金额分别是38.2亿、25.6亿、19.5亿、13.9亿、10.77亿元,占比为15.8%、10.6%、8.1%、5.7%、4.5%,合计占比44.8%。

挂牌公司商誉规模较低

商誉减值增量风险不高

全国股转公司评价,相较于上市公司,挂牌公司商誉的行业集中度较高,且商誉排名前五的行业均为新兴服务业,与近年来新兴服务业中挂牌公司并购重组频发的趋势相吻合。同时,根据全国股转公司发布的信息,新三板挂牌公司进行大额商誉减值的主观意愿不强烈。

据统计,目前新三板挂牌公司共有10361家,已经披露2018年年报的共有612家,其中存在商誉情况的有55家,计提商誉减值准备的公司仅11家,所占比例较小。

经全国股转公司调研排查,新三板挂牌公司进行大额商誉减值的主观意愿不强烈。上市公司出现集中、大规模商誉减值,除了经济形势下行的压力下上市公司因并购标的业绩下滑而被动减值等客观因素外,部分上市公司的主观减值意愿也扩大了商誉减值的广度和幅度。对于挂牌公司而言,由于不存在亏损摘牌的规则约束,挂牌公司主要以优质业绩获得融资、被收购或转板上市的机会,因此主观进行大额商誉减值的可能性并不高。

全国股转公司新闻发言人称,上市公司出现集中、大规模商誉减值,除了经济形势下行的压力下上市公司因并购标的业绩下滑而被动减值等客观因素外,部分上市公司的主观减值意愿也扩大了商誉减值的广度和幅度。对于挂牌公司而言,由于不存在亏损摘牌的规则约束,挂牌公司主要以优质业绩获得融资、被收购或转板上市的机会,因此主观进行大额商誉减值的可能性并不高。

全国股转公司的数据也印证了这一点。上周五,全国股转公司发文称,新三板公司2018年半年报**有1075家公司的合并报表中存在商誉,占已披露2018年半年报挂牌公司总数的10.51%,低于A股市场。

从并购重组活跃度来看,2018年,挂牌公司共进行47次重大资产重组,较2017年下降59.1%;涉及交易金额为48.7亿元,同比下降70.9%;从评估增值率来看,股权类标的资产的平均评估增值率约为65.0%,为近三年最低值。在当前经济增速放缓,产业结构调整的外部环境下,标的资产的当期业绩和盈利预期下降,因此造成评估增值出现较大降幅。同时因标的资产的整体估值水平回落,商誉形成的初始确认金额随之下降,增量减值风险降低。

数据显示,从并购重组活跃度来看,2018年挂牌公司共进行47次重大资产重组,较2017年下降59.1%;涉及交易金额为48.7亿元,同比下降70.9%。从评估增值率来看,股权类标的资产的平均评估增值率约为65.0%,为近三年最低值。

从占净资产比重看,1075家挂牌公司商誉总额占其2018年半年度净资产总额的8.72%,其中有34家公司商誉金额占净资产比重超过50%。因此,新三板公司的商誉规模与覆盖率均不高。

根据2018年半年报数据,个别挂牌公司的商誉减值风险较高。从商誉金额看,共有4家公司的商誉金额超过10亿元;从商誉占净资产的比例看,12家公司的商誉超过净资产,;从商誉占总资产的比例看,有4家公司的商誉超过总资产的50%。对于此类公司,全国股转公司已采取公开问询或要求反馈说明等方式要求挂牌公司进行补充说明。

根据2018年半年报数据,个别新三板挂牌公司的商誉减值风险较高。从商誉金额看,共有4家公司的商誉金额超过10亿元;从商誉占净资产的比例看,12家公司的商誉超过净资产;从商誉占总资产的比例看,有4家公司的商誉超过总资产的50%。对于此类公司,全国股转公司已采取公开问询或要求反馈说明等方式要求挂牌公司进行补充说明。

数据显示,已经披露年报的新三板公司中,商誉金额在1000万元以下的有38家,金额过亿元的仅有2家,分别是神州优车与东星医疗。东星医疗的商誉金额为3亿元,占比为51.73%。

多措并举加强风险防范

全国股转公司新闻发言人介绍,从增量控制上,全国股转公司将采取多项措施,引导挂牌公司减少高溢价并购重组,包括:日常监管和重大资产重组备案审查中重点关注挂牌公司高溢价资产收购,提高对标的资产定价公允性的审查和披露要求,尤其是重点关注实际控制人等关联方将资产高溢价注入挂牌公司的行为,防范侵占挂牌公司利益行为的发生;引导中介机构归位尽责,要求评估机构提高资产评估质量,要求财务顾问对于评估结果审慎出具合规意见,涉嫌违规的,及时向证监会报送违规执业线索。

东星医疗2018年年报显示,2017年,公司收购了常州威克医疗器械有限公司,报告期内形成商誉2.99亿元,加上此前投资的苏州三丰原创医疗科技有限公司,共计商誉3亿元。公司对相关资产进行了减值测试,发现威克医疗的营业收入呈现上升趋势,目前处于高速增长期,且客户都较为稳定,因此,公司收购威克医疗形成的商誉本期不存在减值。

记者了解到,从增量控制上,全国股转公司将采取多项措施,引导挂牌公司减少高溢价并购重组:一是日常监管和重大资产重组备案审查中重点关注挂牌公司高溢价资产收购,提高对标的资产定价公允性的审查和披露要求,尤其是重点关注实际控制人等关联方将资产高溢价注入挂牌公司的行为,防范侵占挂牌公司利益行为的发生;二是引导中介机构归位尽责,要求评估机构提高资产评估质量,要求财务顾问对于评估结果审慎出具合规意见,涉嫌违规的,及时向证监会报送违规执业线索。

据悉,证监会发布《会计监管风险提示第8号—商誉减值》后,全国股转公司已及时对挂牌公司和中介机构进行培训。在此基础上,全国股转公司将进一步加强监管,逐步疏导商誉减值的存量风险。一是要求挂牌公司根据相关规则关注商誉减值迹象,及时进行减值测试,规范商誉的会计处理。二是在2018年年报审查中对存在商誉的公司进行重点审查,关注其是否充分披露商誉所在资产组相关信息、商誉减值测试的依据和方法、业绩承诺的完成情况等重要信息。三是在日常监管中要求主办券商对高商誉公司进行重点监控,督导公司在知悉标的资产存在业绩下滑、无法完成业绩承诺等情况时,及时通过临时报告揭示风险。四是对于会计处理不规范、信息披露不完善的公司,全国股转公司采取公开问询等方式提高信息披露质量,一经发现违规行为,及时采取自律监管措施。

并购慎重防范风险

证监会发布《会计监管风险提示第8号—商誉减值》后,全国股转公司已及时对挂牌公司和中介机构进行培训。在此基础上,全国股转公司将进一步加强监管,逐步疏导商誉减值的存量风险:一是要求挂牌公司根据相关规则关注商誉减值迹象,及时进行减值测试,规范商誉的会计处理。二是在2018年年报审查中对存在商誉的公司进行重点审查,关注其是否充分披露商誉所在资产组相关信息、商誉减值测试的依据和方法、业绩承诺的完成情况等重要信息。三是在日常监管中要求主办券商对高商誉公司进行重点监控,督导公司在知悉标的资产存在业绩下滑、无法完成业绩承诺等情况时,及时通过临时报告揭示风险。四是对于会计处理不规范、信息披露不完善的公司,全国股转公司采取公开问询等方式提高信息披露质量,一经发现违规行为,及时采取自律监管措施。

下一步,全国股转公司还将继续密切关注挂牌公司商誉规模变化,进一步加强监管力度,及时采取应对措施,切实防范商誉减值风险。

商誉减值是指对企业在合并中形成的商誉进行减值测试后,确认相应的减值损失,这与并购交易中对标的资产的估值、交易作价有密切的关系。全国股转公司的数据显示,2018年,挂牌公司共进行47次重大资产重组,较2017年下降59.1%;涉及交易金额为48.7亿元,同比下降70.9%。因此,商誉增量减值风险降低。

下一步,全国股转公司将继续密切关注挂牌公司商誉规模变化,进一步加强监管力度,及时采取应对措施,切实防范商誉减值风险。

根据记者统计,目前新三板有11家公司计提商誉减值准备,其中计提金额最大的为新锐英诚的2370.17万元,计提金额最小的是万德智新,仅3.71万元。

11家公司中,记者还发现了明星公司天地壹号的身影。根据天地壹号的2018年年报,公司去年实现营收21.17亿元,归属于挂牌公司股东净利润为3.40亿元,资产总计为26.67亿元。

年报显示,天地壹号进行投资从而形成商誉的3家公司分别是山西老陈壹号生物科技有限公司、承德红源果业有限公司、巴马世界长寿村度假旅游发展有限公司,去年初商誉总额为993.87万元,报告期内,仅对承德红源果业有限公司计提了减值61.04万元,其余并未出现减值情况。由此可见,天地壹号的商誉减值金额占总资产比例很低。

明确提到商誉减值对净利润造成负面影响的公司有3家,分别是伊菲股份、交大铁发及新锐英诚。

伊菲股份2018年净利润为-1662.90万元,主要是由于营业成本的提高,毛利率下降,商誉资产减值。交大铁发去年的净利润虽未亏损,但下滑58.05%,商誉减值为最主要的原因。

新锐英诚去年净利润由盈转亏,公司在2018年年报中表示,主要是公司销售毛利下降以及大额计提商誉减值准备导致营业利润大幅下降所致。根据其年报,形成商誉事项的是参股子公司北京新锐广讯科技有限公司,形成商誉金额2370.17万元,根据机构评估,将进行全额计提减值准备。这家子公司报告期内净亏损114.75万元,营收仅为96.16万元。

商誉是否发生减值主要看被投资标的的经营好坏,这就相当考验公司并购的出发点、并购的逻辑以及与标的之间的业绩承诺等。从全国股转公司的数据来看,新三板公司商誉减值增量风险虽然不高,但仍有个别公司的商誉减值风险较大,有些企业的商誉甚至超过净资产。因此,全国股转公司已经对这些公司采取了公开问询或要求反馈说明等方式的监管。

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