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纯债型基金,纯债基紫红透半边天

时间:2019-11-04 14:13来源:88bifa.com
刘慧 ⊙记者 王慧娟巩万龙 ○编辑 于勇 沃伦·巴菲特和乔治·索罗斯是世界上最成功的投资者,他们的第一条投资法则都是“永远不要赔钱”。不赔钱不仅仅是第一制胜投资法宝,也是

  刘慧

  ⊙记者 王慧娟巩万龙 ○编辑 于勇

  沃伦·巴菲特和乔治·索罗斯是世界上最成功的投资者,他们的第一条投资法则都是“永远不要赔钱”。不赔钱不仅仅是第一制胜投资法宝,也是整个投资策略的基石,尤其在A股市场持续低迷震荡行情里,不亏钱的理财产品广受追捧。Wind数据统计,纯债基金自2005年至今连续8年实现正收益,尤其在债市向好的2005年至2008年间,平均净值增长率达到8%以上。19日起在市场上开始发售的嘉实纯债发起式基金便是属于低风险,追求稳定收益的较为理想的纯债基金产品。在捍卫广大投资者的钱袋子,满足多元化配置需求方面或可提供更多选择。    

  得益于天时、地利与人和,债市走强、收益保障和投资者的热情高涨,今年纯债基金火了,无论机构或个人纷纷追债。WIND数据统计,截至11月16日,仅三季度以来市场上共发行了46只纯债基金(ABC分开统计),今年以来纯债基金发行总数超过50只,无论是规模还是数量均数倍于过去9年。

  以往数量较为稀少,甚至有点被“边缘化”的纯债基金,近期以来却成了公募基金争相热捧的焦点。纯债基金因其专注投资债市的纯粹性,以及长期以来业绩的稳健表现,在震荡市中愈来愈得到众多投资者的青睐。

  纯债基金之所以连续8年不亏钱,主要源于其追求的是低风险,不受股市影响,能为投资者带来相对确定性收益,且抗波动能力强。银河证券数据显示,截至11月9日,A股震荡不止令标准股票型基金今年以来录得1.58%的平均亏损,同期与债市涨跌关联度最高的长期标准债券型基金(A类)即纯债基金平均逆势上扬4.57%。而且,在今年6月、7月和8月上证指数月线三连阴期间,沪指暴跌13.69%,二级债基平均收益-1.26%,完全规避了股市风险的中长期纯债基金平均收益0.37%。据了解,正在发售的嘉实纯债基金是嘉实旗下第一只长期标准型纯债基金,投资于具有良好流动性的固定收益类资产,不直接从二级市场买入股票,也不参与一级市场的新股、可转债申购或增发新股。

  背“债”的日子真的很好吗?据Wind资讯数据显示,今年年初以来截至11月15日,债券型基金整体上涨4.91%,同期QDII基金上涨4.52%、保本型基金上涨2.87%、股票型基金则下跌4.37%。在债券型基金分类中,中长期纯债型基金的平均净值增长率为4.42%,仅次于一级债基的6.15%,高于二级债基的3.83%;而在今年三季度股债两市双双调整的时期,纯债基金下跌0.19%,同期一级债基下跌0.5%、二级债基下跌1.42%,纯债基金的抗跌性强于一级、二级债基,且连续8年实现正收益。

  昨天据广发基金[微博]消息,广发纯债债券型证券投资基金目前已获批,即将于11月12日开始在全国发行。

  正是由于牛市能博取较高收益,弱市又能守住本金的“不亏钱”特色,使得纯债基金在债券投资时代来临的当前,投资价值逐渐凸显。Wind数据显示,截至11月13日,今年沪指跌幅6.89%,同期上证企债、国债指数分别上涨6.79%、3.01%;从政策来看,发改委到国务院的会议均主推债券发行;从社会融资来看,债券净融资的占比由1月份的4.53%上升到9月份的13.3%,达到历史最高水平,“金融脱媒”现象进一步深化,债券基金面临较好的投资时期;从基金公司来看,华夏、嘉实、易方达等一流的大基金公司均将固定收益业务发展提高到战略高度。文/嘉辉

  研究人士认为,债券基金一旦年化收益超过5%-6%,意味着至少具备了抗通胀功能,将对投资者构成强大吸引力,尤其在去年以来经济弱势环境中备受欢迎。天相数据显示,截至三季末,纯债基金以高达5.27%的平均收益位居所有基金之首,而同期上证综指则下跌5.14%。

  广发纯债将专注于国债和信用债等固定收益类金融工具的投资,可投资私募债,不直接从二级市场买入股票、权证和可转债等,也不参与一级市场新股申购、新股增发和可转债申购,具有收益稳健的特征。

88bifa.com,  由此看来,今年纯债基金可谓红透半边天,真正发挥了为财富保驾护航的作用。选择债券基金稳妥赚钱的确是比较理想的选择之一。

  天相数据显示,今年以来截至三季末,纯债基金以高达5.27%的平均收益位居所有基金类别之首。而同期上证综指下跌5.14%。长期业绩来看,纯债基金(长期标准债券型基金)自2005年以来,历年整体平均收益率均为正,2005-2011年,年均复合收益率为6.9%。即使在去年股债双杀的市场环境下,纯债基金依然为投资者带来了正收益。纯债基金是追求低风险,相对战胜银行定期存款利率的长期投资者的良好选择。

  纯债基金设计的最大好处在于,由于即不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产,也不参与一级市场的新股申购或增发新股,在熊市环境下使基金资产最大程度避免来自权益投资的下行风险,专注于债市投资从而保证稳健的收益能力,具有风险小、收益稳定的特点。在目前现有的纯债产品中,也分为投资可转债和不可投资可转债两类。具有股债双重属性的可转债,向来被认为“进可攻、退可守”。在股市低迷时,可获得相对确定的债券收益;在股市向好时,转债中包含的期权价值则会显现。目前正在各大银行和券商热销的嘉实纯债发起式基金则不参与可转债申购或增发新股,完全定位为纯债,在个券选择中可以进行不同期限和风险收益特征的组合配置,降低组合风险,在经济下台阶中适时把握利率债、高等级信用债资本利得的机会,真正为投资者的财富保驾护航。

  纯债型基金的收益完全来自债券投资,与股市关联度最小,是最纯粹的债券基金。在弱市中,纯债基金将更有利于发挥债券类资产的配置和避险功效,正受到越来越多投资人的欢迎。但目前来看,纯债基金数量依然较少。

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  据统计,截至2012年9月28日,市场上债券投资方向的基金已达到166只,但长期标准型债基数量仅有17只,占比10%左右,而这17只中真正的纯债(不投资可转债)仅有6只,占比不到4%。广发纯债不投资可转债,是市场上少有的真正的纯债,而且是可投私募债的纯债。

  债券基金目前在市场上数量上占主流的品种是一级债基和二级债基,它们与纯债基金的主要区别是可以投资于新股和二级市场股票。而纯债基金专注债券基金的本行,风险收益特征更为明确。

  数据显示,截至今年10月26日,按旗下成立时间在3年以上的债基平均业绩作为公司固定收益平均收益来比较,近三年来基金公司固定收益平均收益前十家排名中,广发基金18.13%的近三年平均回报位列第五。值得指出的是,前五名中除广发之外,有3家公司统计样本仅有1只产品。88bifa.com 1

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