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Computer行当二零一八年第3每周报,音讯化建设获

时间:2019-10-12 23:26来源:88bifa.com
上周行情回顾:上周申万计算机指数收于4336.36点,上涨1.86%,沪深300指数上涨2.08%。申万计算机指数涨跌幅在所有申万一级行业中排名第六(6/28)。分版块来看,上周各主题板块指数涨跌互现

上周行情回顾:上周申万计算机指数收于4336.36点,上涨1.86%,沪深300指数上涨2.08%。申万计算机指数涨跌幅在所有申万一级行业中排名第六(6/28)。分版块来看,上周各主题板块指数涨跌互现,区块链指数、第三方支付指数、互联网金融指数表现位居前列,智慧城市指数、安防监控指数、智能穿戴指数表现最差。上周计算机板块有104家公司上涨,10家公司持平,80家公司下跌。其中涨幅比较大的公司有新晨科技( 47.82%)、科蓝软件( 33.1%)、神州泰岳( 21.13%)、远光软件( 20.65%)、恒银金融( 16.55%)。

    重点推荐公司:(1)恒华科技:“十三五”期间电网建设投入依旧可观,配电网侧建设是重点,智能化投入比例也有望提升。公司也在积极推进电力信息化领域的SaaS服务,云平台业务进展顺利,2017年年末总用户数达到58,525家,其中企业用户数为4,543个,个人注册用户数为53,982个。相较2016年年末,企业用户数增长明显。新一轮电改的核心是售电侧市场的放开,公司可以为新兴售电公司提供从业务培训、投融资、配网建设到信息系统建设的售电侧一体化服务,公司有望受益于电改的深入推进;(2)佳都科技:2017年全年公司业绩实现高增长,其中智慧城市及智能化轨道交通两个核心业务板块增速最高,主要受益于智慧城市业务在新疆等地区的精准布局以及智能轨道交通业务在武汉、广州、厦门等地的持续开拓。公司警务视频云系列产品、“IDPS交通大脑”解决方案等新产品已经完成研发并落地,未来有望带动公司业绩提升。(3)思创医惠:公司是国内唯一一家在电子商品防盗(EAS)行业的上市龙头企业。公司EAS产品种类齐全,拥有EAS产业技术优势与规模优势,公司EAS业务持续稳定增长,产品销售覆盖海内外,全球市场占有率超过30%,维持40%以上高毛利率。通过与IBM合作,公司成功将IBM沃森本土化,已与国内几十家三甲医院签署了Watson肿瘤解决方案合作协议,其中近十家沃森联合会诊中心已经正式落地运营并开放商用服务。此外,公司的RFID业务发展多年,拥有一定的技术积累与客户,为服装零售业及生鲜零售行业的客户提供智能化解决方案。随着线下生鲜等快速大规模布局,相关订单有望快速增长。(4)启明星辰:启明星辰长期以来始终专注于信息安全领域,以安全产品和安全服务两条主线,较为完备的覆盖客户的网络安全需求。根据第三方数据及公司年报,公司近些年在安全管理平台(SOC)、统一威胁管理平台(UTM)、入侵检测/入侵防御(IDS/IPS)、防火墙、VPN等主流信息安全产品的市场占有率保持领先,综合实力突出。公司一直以来注重公司的研发及技术储备,研发投入占营收的比重始终保持在行业内的较高水平。(5)中海达:公司是国内业务覆盖全面的卫星导航领先企业。公司拥有全自主的室内外、海陆空全业态的高精度定位技术,卫星导航、UWB(超宽带)、声呐、三维激光等定位技术均处于国内行业领先水平。公司产品在主流的RTK产品、GIS数据采集器、海洋探测设备市场均占据重要的市场地位,例如在最重要的RTK市场公司产品市占率约在三分之一。在技术领域,公司是国内少数几家拥有自主板卡技术的公司之一。2016年公司高精度自主板卡研发成功,并进入小批量生产阶段。作为行业龙头的中海达将受益于卫星导航产业链发展以及北斗建设的日趋完善。

    风险因素:技术发展及落地不及预期;行业增速不及预期风险;估值水平持续回落风险;商誉减值风险。

    风险因素:技术发展及落地不及预期;行业增速不及预期;估值水平持续回落;商誉减值。

88bifa.com,    重点推荐公司:(1)恒华科技:“十三五”期间电网建设投入依旧可观,配电网侧建设是重点,智能化投入比例也有望提升。公司也在积极推进电力信息化领域的SaaS服务,云平台业务进展顺利,2017年年中总用户数达到54,520家,相比去年同期增长约50%。新一轮电改的核心是售电侧市场的放开,公司可以为新兴售电公司提供从业务培训、投融资、配网建设到信息系统建设的售电侧一体化服务,公司有望受益于电改的深入推进;(2)佳都科技:公司以智能轨道交通和智慧城市为核心业务,两项业务上半年均取得了重要进展。在轨道交通领域,2017年3月公司在武汉成立分公司,标志着公司继广州之外又一个根据地的确立。在智慧城市领域,公司积极推动人工智能技术、大数据技术和以视频监控为基础的社会治安防控体系的结合,以形成特色产品、增强行业竞争力。2017年上半年,公司在巩固华南地区业务的同时,在新疆、贵州等地的业务实现战略性突破。(3)思创医惠:公司是国内唯一一家在电子商品防盗(EAS)行业的上市龙头企业。公司EAS产品种类齐全,拥有EAS产业技术优势与规模优势,公司EAS业务持续稳定增长,产品销售覆盖海内外,全球市场占有率超过30%,维持40%以上高毛利率。通过与IBM合作,公司成功将IBM沃森本土化,已与国内几十家三甲医院签署了Watson肿瘤解决方案合作协议,其中近十家沃森联合会诊中心已经正式落地运营并开放商用服务。此外,公司的RFID业务发展多年,拥有一定的技术积累与客户,为服装零售业及生鲜零售行业的客户提供智能化解决方案。随着线下生鲜等快速大规模布局,相关订单有望快速增长。(4)启明星辰:启明星辰长期以来始终专注于信息安全领域,以安全产品和安全服务两条主线,较为完备的覆盖客户的网络安全需求。根据第三方数据及公司年报,公司近些年在安全管理平台(SOC)、统一威胁管理平台(UTM)、入侵检测/入侵防御(IDS/IPS)、防火墙、VPN等主流信息安全产品的市场占有率保持领先,综合实力突出。公司一直以来注重公司的研发及技术储备,研发投入占营收的比重始终保持在行业内的较高水平。(5)中海达:公司是国内业务覆盖全面的卫星导航领先企业。公司拥有全自主的室内外、海陆空全业态的高精度定位技术,卫星导航、UWB(超宽带)、声呐、三维激光等定位技术均处于国内行业领先水平。公司产品在主流的RTK产品、GIS数据采集器、海洋探测设备市场均占据重要的市场地位,例如在最重要的RTK市场公司产品市占率约在三分之一。在技术领域,公司是国内少数几家拥有自主板卡技术的公司之一。2016年公司高精度自主板卡研发成功,并进入小批量生产阶段。作为行业龙头的中海达将受益于卫星导航产业链发展以及北斗建设的日趋完善。

    本周行业观点:上周,全国网络安全和信息化工作会议召开,习近平总书记出席并发表重要讲话,从多个方面对今后一个时期的网信工作做出了重要战略部署。其一,讲话再次强调了信息化建设以及建设网络强国的重要性,“信息化为中华民族带来了千载难逢的机遇”。信息化代表了新的生产力和新的发展方向,是实现高质量发展的重要推动力。利用互联网等新技术新应用对传统产业的改造,有利于提高全要素生产效率,释放数字对经济发展的放大作用。其二,虽然目前我国数字经济规模已经跃居全国第二,但核心技术依然面临受制于人的局面。因此,未来的网络强国建设必须是自主创新推动的。正如讲话中所提及的“核心技术是国之重器”,未来的信息领域核心技术的突破是信息化发展的重点之一。其三,讲话对于网络安全依旧是高度关注,“没有网络安全就没有国家安全”。在加强信息基础设施网络安全防护的同时,落实关键信息基础设施防护责任并积极发展网络安全产业。上周末,首届数字中国建设峰会在福州开幕。峰会以“以信息化驱动现代化,加快建设数字中国”为主题,既是我国电子政务和数字经济发展成果的展示平台,也为数字中国建设理论经验和实践提供了交流平台。我们认为,数字中国峰会是对过去数字经济领域发展成果的总结,也是对未来数字中国发展路径的积极探索。叠加上此次高规格的网信工作会议,未来我国在多个行业领域的信息化建设或将得到政策性鼓励和催化,而对信息化和网络强国建设重视度的持续提升或将带动相关领域估值水平的提高,建议关注电子政务、自主可控、网络安全、行业信息化等重要的细分领域。

    本周行业观点:近期,区块链概念关注度持续上升,并在股票市场上引领了一波行情。先是迅雷、人人网等海外上市互联网公司因区块链项目而股价大增,然后上周A股市场中区块链相关标的表现突出。区块链是一种去中心化的分布式账本数据库,其本质在于解决互联网中双方的信任问题。对于区块链技术应用最知名的案例是以比特币为代表的数字货币,但国内对于数字货币监管较为严格,ICO被禁、交易所被关停。近期,互联网金融协会发布《关于防范变相ICO活动风险提示》,提示对一种名为“以矿机为核心发行虚拟数字资产”的模式高度警惕,并点名迅雷“链克”。我们认为,数字货币在国内仍面临较大的监管困境,且强监管的趋势未变。但另一方面,区块链技术本身并没有被限制,反而得到了各地政府的支持。目前国内已有浙江、江苏、贵州、福建、广东、山东、江西、内蒙古、重庆等9个省份、自治区和直辖市就区块链发布了指导意见,多个省份已经将区块链列入“十三五”战略发展规划。区块链作为一种新兴技术能够解决社会发展中的一些痛点,在政府、民用、商用等领域都有着较为广阔的应用前景。例如在金融领域,由于区块链去中心化、不可篡改、共识机制、智能合约等特点,正逐渐在跨境支付、供应链金融、保险、数字票据、资产证券化、银行征信等方面展开应用。但目前并未出现基于区块链技术的较为成熟的应用,除数字货币外的应用尚处在初级阶段。从A股市场相关上市公司近期披露的公告来看,大多数公司区块链业务处在探索期或研发投入期,涉及业务领域主要集中在金融、游戏、版权等方向,未来业务发展有一定不确定性。长期而言,我们看好区块链技术在行业应用中的巨大潜力,由于区块链解决信任问题的特点与金融领域需求更为契合,目前更为看好区块链在金融行业落地,建议关注相关标的。

上周行情回顾:上周申万计算机指数收于4634.30点,上涨0.24%,沪深300指数下跌2.85%。申万计算机指数涨跌幅在所有申万一级行业中排名第二(2/28)。分版块来看,上周各主题板块指数以下跌为主,网络安全指数、卫星导航指数、云计算指数表现位居前列,智能电网指数、电子商务指数、区块链指数表现最差。上周计算机板块有67家公司上涨,11家公司持平,116家公司下跌。其中涨幅比较大的公司有中国软件(28.33%)、兆日科技(19.52%)、北信源(17.54%)、华铭智能(14.83%)、中科曙光(14.69%)。

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